Программа рассчитана на:

• членов совета директоров, ревизионной и счетной комиссий, единоличного и коллегиального исполнительных органов;
• представителей государственных и муниципальных образований в органах АО;
• сотрудников управляющих компаний;
• руководителей структурных подразделений акционерных обществ, отвечающих за корпоративную политику компании;
• корпоративных секретарей, секретарей совета директоров;
• сотрудников государственных министерств и ведомств, которым переданы функции, связанные с владением акциями, закрепленными в госсобственности;
• сотрудников консалтинговых компаний, адвокатских бюро и профучастников рынка ценных бумаг.

Цель обучения: приобретение теоретических знаний и выработка практических навыков при проведении сложных корпоративных мероприятий, предусмотренных новой главой акционерного закона.

В программе принимают участие:

• Глушецкий Андрей Анатольевич - заместитель главного редактора еженедельника «Экономика и жизнь», генеральный директор Центра деловой информации еженедельника «Экономика и жизнь»
• Филимошин Павел Михайлович – заместитель начальника Управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР России
• Степанов Дмитрий Иванович - адвокат

Программа семинара - тренинга

Целью семинара является приобретение теоретических знаний и выработка практических навыков при проведении сложных корпоративных мероприятий, предусмотренных новой главой акционерного закона.

Основные задачи курса:

• Изложить теоретические основы процедур «поглощения» и «вытеснения», предусмотренных новой главой акционерного закона, описать правовые институты, на которых основаны данные корпоративные действия.
• Выработать практические навыки проведения процедур «поглощения» и «вытеснения» в компаниях с различным уровнем концентрации корпоративного контроля.
• Описать значение процедур «поглощения» и «вытеснения» в совершенствовании структуры вертикально-интегрированного холдинга.

Занятия проводятся преимущественно в форме тренинга, основанного на анализе конкретных ситуаций.

ТЕМА I. «ПОГЛОЩЕНИЕ» ПУТЕМ ПРЕОБРЕТЕНИЯ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО ПАКЕТА ГОЛОСУЮЩИХ АКЦИЙ ОАО

• Разнонаправленные тенденции эволюции акционерных обществ:

  • превращение акционерных обществ в публичные компании;
  • превращение акционерных обществ в частные закрытые компании.
• Способы перехвата корпоративного контроля и механизмы защиты интересов миноритариев.

• Виды публичных оферт о приобретении ценных бумаг:

  • добровольное предложение о приобретении эмиссионных ценных бумаг ОАО, соответствующее требованиям ст. 84.1 ФЗ «Об АО»;
  • обязательное предложение о приобретении голосующих акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в указанные голосующие акции ОАО, соответствующее требованиям ст. 84.2 ФЗ «Об АО»;
  • добровольное предложение о приобретении голосующих акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в указанные акции ОАО, соответствующее требованиям ст. 84.2 ФЗ «Об АО».

• Обязательное предложения о приобретении ценных бумаг – гарантия возврата инвестиций в условиях «поглощения»:

  • основания возникновения обязанности делать обязательное предложение;
  • гражданско-правовая и административная ответственность за неисполнение предусмотренной законом обязанности направить обязательное предложение;
  • освобождение от обязанности направлять обязательное предложение: анализ нестандартных ситуаций.

• Законодательные требования к условиям публичных оферт:

  • виды, категории (типы) приобретаемых ценных бумаг;
  • количество приобретаемых ценных бумаг;
  • принцип «независимой цены»;
  • принцип «пороговой цены»;
  • возможные формы оплаты приобретаемых ценных бумаг;
  • последовательность исполнения продавцом и покупателем взаимных обязательств.
• Акцепт оферты. Отзыв акцепта.
• Банковская гарантия как способ обеспечения обязательства по оплате приобретаемых ценных бумаг.
• Контрмеры противодействия менеджмента компании ее «поглощению». Особый порядок принятия решений органами общества в условиях «поглощения».
• Конкурирующие предложения как способ противодействия «поглощению».

• Порядок направления публичной оферты:

  • мероприятие, предшествующие направлению публичной оферты общества;
  • направление оферты владельцам ценных бумаг. Акцепт оферты;
  • оформление результатов акцепта оферты.

ТЕМА II. ПРАВОВЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СВЕРХВЫСОКОЙ КОНЦЕНТРАЦИИ КОРПОРАТИВНОГО КОНТРОЛЯ. «ВЫТЕСНЕНИЕ» МИКРО–МИНОРИТАРИЕВ

• Правовая природа института «вытеснения».
• Основания возникновения права на «вытеснение». Неоднозначность норм Закона.

• Особые требования к условиям совершения односторонних сделок по выкупу ценных бумаг:

  • срок реализации права на односторонний выкуп ценных бумаг;
  • определение цены выкупа по правилам «пороговой цены»;
  • ограничение оборотоспособности выкупаемых ценных бумаг.

• Порядок выкупа ценных бумаг по требованию «поглотителя»:

  • мероприятия, предшествующие направлению требования о выкупе в ОАО;
  • направление обществом требования о выкупе ценных бумаг владельцам ценных бумаг, подлежащих выкупу;
  • составление списка владельцев выкупаемых ценных бумаг;
  • переход «поглотителю» права собственности на выкупленные ценные бумаги. Порядок и срок оплаты выкупленных ценных бумаг.

ТЕМА III. МЕХАНИЗМ ЗАЩИТЫ ИНТЕРЕСОВ МИКРО–МИНОРИТАРИЕВ В УСЛОВИЯХ СВЕРХВЫСОКОЙ КОНЦЕНТРАЦИИ КОРПОРАТИВНОГО КОНТРОЛЯ

• Право владельцев ценных бумаг требовать у «поглотителя» их выкупа – гарантия возврата их инвестиций.
• Правовая природа института «уведомления о наличии права требовать выкупа ценных бумаг».
• Основания возникновения права владельцев ценных бумаг требовать их выкупа.

• Особые требования к условиям совершения сделок по выкупу ценных бумаг по требованию их владельцев:

  • срок реализации права предъявлять требования о выкупе ценных бумаг;
  • определение цены выкупаемых ценных бумаг по правилам «пороговой цены»;
  • ограничение оборотоспособности ценных бумаг, требование о выкупе которых предъявлено.

• Реализация обязанности «поглотителя» выкупить эмиссионные ценные бумаги по требованию их владельцев:

  • мероприятия, предшествующие поступлению уведомления в общество;
  • мероприятия, реализуемые в связи с поступлением уведомления в общество.
• Последствия неисполнения «поглотителем» обязанности направить уведомление о праве требовать выкупа ценных бумаг.

ТЕМА IV. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОНТРОЛЬ ЗА «ПОГЛОЩЕНИЕМ» И «ВЫТЕСНЕНИЕМ»

СТОИМОСТЬ УЧАСТИЯ – 10 900 РУБЛЕЙ БЕЗ ПРОЖИВАНИЯ. НДС НЕ ОБЛАГАЕТСЯ.

Предлагаемая литература

ГЛУШЕЦКИЙ А. СТЕПАНОВ Д. «ВЫТЕСНЕНИЯ» И «ПОГЛОЩЕНИЯ». ПРАКТИЧЕСКИЙ КОММЕНТАРИЙ К НОВОЙ ГЛАВЕ АКЦИОНЕРНОГО ЗАКОНА» - М. ЦЕНТР ДЕЛОВОЙ ИНФОРМАЦИИ - 2006 г. Стоимость – 700 руб.

Принять участие